# 일라이릴리, 2분기 미국 매출의 3%(약 4억3000만달러)는 과거 출하분 리베이트 추정을 되돌린 것… 리베이트 부채 211억달러, 미국 판매가 −3%·해외 −36%

![일라이릴리, 2분기 미국 매출의 3%(약 4억3000만달러)는 과거 출하분 리베이트 추정을 되돌린 것… 리베이트 부채 211억달러, 미국 판매가 −3%·해외 −36%](https://aiswingx.com/static/covers/lly-2026q2_cover_ko.jpg?v=1790012828)

**2026년 2분기 10-Q: 매출 230억달러(+48%), 순이익 71억달러(+25%). 물량은 60% 늘었지만 가격은 13% 내렸고, 그 하락을 '과거 리베이트 추정 조정'이 일부 상쇄. 판매 리베이트·할인 부채는 6개월 만에 174억 → 211억달러. 2분기 인수 IPR&D 비용 28억달러, 7월 감염병 회사 3곳 최대 39억달러 인수**

일라이릴리(Eli Lilly, LLY)의 2026년 2분기 매출은 229억7400만달러로 1년 전보다 48% 늘었고 순이익은 70억9500만달러다. 8월 5일 제출한 분기보고서(10-Q)의 매출 인식 주석에는 한 줄이 있다. 과거에 출하한 제품의 미국 반품·리베이트·할인 부채 추정을 바꿔 이번 분기 매출로 인식한 금액이 미국 매출의 3%라는 것이다. 1년 전 같은 분기에는 1%였다.

- 종목: LLY (Eli Lilly)
- 분기: 2026Q2 · 10-Q
- 작성: 2026-09-21 17:47 UTC
- 원문: https://aiswingx.com/p/lly-2026q2

## 숫자 하나
과거 출하분 리베이트 추정 조정 = 2분기 미국 매출(144억1300만달러)의 3% ≈ 4억3000만달러(2025년 2분기 1% ≈ 1억1000만달러). 판매 리베이트·할인 부채 211억2200만달러(12월 말 173억8200만달러). 매출 증감 요인: 물량 +60%, 가격 −13%(미국 −3%, 해외 −36%). 인수 IPR&D 27억7600만달러.

## 비유 하나
(구독자 전용)

## 출처 하나
Eli Lilly Form 10-Q (2026년 2분기) 손익계산서·재무상태표(판매 리베이트·할인), 주석 '매출 — 추정 변경 조정', 주석 '인수(켈로니아·센테사·벤틱스, 7월 감염병 3사)', MD&A '매출 증감 요인(물량·가격)', '마운자로·젭바운드 가격', 위험 요인(약가 합의·메디케어 브리지)

## 다음 분기에 볼 것
(구독자 전용)

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## 무슨 일인가

일라이릴리(Eli Lilly, LLY)는 당뇨·비만 치료제 마운자로·젭바운드를 파는 제약사다.

2026년 2분기 분기보고서(10-Q)를 보면 매출은 **229억7400만달러**로 1년 전(155억5800만달러)보다 48% 늘었고, 순이익은 **70억9500만달러**(+25%)다. 마운자로 99억4300만달러, 젭바운드 49억2800만달러로 두 제품이 상반기 매출의 65%다.

매출 인식 주석에는 이런 문장이 있다. "과거 기간에 출하한 제품에 대한 미국 반품·리베이트·할인 부채 추정 변경으로 인식한 매출 조정은 2분기 미국 매출의 **3%**, 상반기 2%였다(2025년 2분기 1%, 상반기 1% 미만)." 2분기 미국 매출 144억1300만달러의 3%는 **약 4억3000만달러**다. 1년 전 같은 비율은 약 1억1000만달러였다.

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## FAQ

**Q. 리베이트 추정 조정이 매출을 부풀린 것인가요?**

회계기준에 따른 정상적인 추정 변경이며 10-Q 가 비율을 공시했습니다. 다만 그 비율이 1년 전 1%에서 3%로 커졌고 반복되지 않을 수 있습니다. 이 기사는 비율과 금액, 그리고 같은 기간 리베이트 부채가 얼마나 늘었는지를 전하며, 판단 기준은 구독자 구간에서 설명합니다.

**Q. 가격이 내리는데 매출이 48% 늘어난 이유는?**

물량이 60% 늘었기 때문입니다(미국 +37%, 해외 +113%). 마운자로와 젭바운드가 상반기 매출의 65%를 차지합니다.

**Q. 인수 IPR&D 비용은 왜 이렇게 큰가요?**

2분기에 오르나·에이잭스 등 후보물질 인수 원가 27억7600만달러를 즉시 비용 처리했습니다. 별도로 켈로니아(6월 25일)·센테사(6월 24일)·벤틱스(3월 4일)는 사업결합으로 처리해 IPR&D 무형자산 117억달러와 영업권 29억달러가 잡혔고, 7월에는 감염병 회사 3곳을 최대 39억달러에 인수했습니다.

**Q. 이 숫자는 어디서 직접 확인하나요?**

SEC EDGAR 에서 일라이릴리 2026년 2분기 10-Q(접수번호 0000059478-26-000081) 매출 주석의 추정 변경 문단, 재무상태표의 판매 리베이트·할인, MD&A 매출 증감 요인 표, 인수 주석을 보시면 됩니다.