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리비안(Rivian Automotive, RIVN)의 2026년 2분기 매출은 16억5800만달러로 1년 전보다 27% 늘었고, 매출총이익은 1억7900만달러(1년 전 −2억600만달러)다. 7월 30일 제출한 분기보고서(10-Q)의 부문 표와 매출 분해 표를 겹쳐 보면 그 이익이 어디서 왔는지 드러난다. 차를 팔아서가 아니라, 폭스바겐과의 합작에서 인식되는 소프트웨어 매출과 규제 크레딧에서 나왔다.
무슨 일인가
리비안(Rivian Automotive, RIVN)은 전기 픽업 R1T·SUV R1S·상용밴을 만들고, 폭스바겐과 합작사를 두고 소프트웨어를 개발하는 회사다.
2026년 2분기 분기보고서(10-Q)를 보면 매출은 16억5800만달러로 1년 전(13억300만달러)보다 27% 늘었고, 매출총이익은 1억7900만달러(1년 전 −2억600만달러)다. 순손실은 8억3700만달러로 1년 전(11억1500만달러)보다 줄었다. 2분기 생산 12,613대, 인도 12,194대다.
손익계산서는 매출과 원가를 두 부문으로 나눠 보여준다. 자동차 부문: 매출 11억4300만달러, 원가 11억7900만달러 → −3600만달러.소프트웨어·서비스 부문: 매출 5억1500만달러, 원가 3억달러 → +2억1500만달러. 매출총이익 1억7900만달러는 전부 두 번째 부문에서 나왔다. 그리고 주석 3의 매출 분해 표에 따르면 자동차 부문 매출에는 규제 크레딧 판매 1억800만달러(1년 전 700만달러)가 들어 있다.
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뉴스에는 없고 공시에만 있는 숫자를 원문에서 찾아, 그 의미·규모·다음 분기 관전 포인트까지 분석한다. 계산 근거와 분기 지표 표도 함께. 해지는 언제든.
자동차 부문 매출 11억4300만달러에는 규제 크레딧 1억800만달러가 포함됩니다(매출 분해 표). 부문 원가 11억7900만달러는 크레딧과 거의 무관하므로, 크레딧을 빼면 차량 판매의 매출총손실은 약 1억4400만달러입니다(10-Q 가 직접 제시한 수치는 아니며 두 표를 결합한 단순 계산). 이 구조의 의미는 구독자 구간에서 설명합니다.
폭스바겐 매출은 현금이 들어오는 건가요?
대부분은 이미 2024~2025년에 받은 돈(이연수익)을 개발 진척에 맞춰 매출로 인식하는 것입니다. 회사는 2028년 중반까지 매 기간 비교적 일정한 금액을 인식할 것으로 예상하며, 진척 패턴이 바뀌면 조정될 수 있다고 밝혔습니다.
이번 분기 현금은?
6월 30일 현금·현금성자산은 35억9000만달러로 3월 말(28억5000만달러)보다 늘었습니다. 폭스바겐 투자 10억달러가 4월에 들어왔고, 2분기 영업활동 현금 유출은 4억8700만달러, 설비투자는 3억6200만달러였습니다.
이 숫자는 어디서 직접 확인하나요?
SEC EDGAR 에서 리비안 2026년 2분기 10-Q(접수번호 0001874178-26-000054) 손익계산서의 부문별 매출·원가, 주석 3 매출 분해 표와 합작 대가 문단, 폭스바겐 합작 주석, MD&A 생산·인도를 보시면 됩니다.
aiSwingX™ 가 이 기사를 쓴 방법
SEC EDGAR 에 접수된 원문(재무제표·주석·MD&A)을 통째로 읽는다. 실적 발표 자료와 기사는 출처로 쓰지 않는다.
기사에 쓴 모든 숫자를 원문 위치와 XBRL 데이터로 대조한다. 불일치가 하나라도 있으면 발행하지 않는다.
